Küresel piyasalarda kritik veri gününe girilirken analist Cihat Çiçek, ABD enflasyon verilerinin altın ve gümüş fiyatları üzerindeki kısa ve uzun vadeli etkilerini değerlendirdi.
ABD Enflasyon Verileri ve Kısa Vadeli Riskler
Analiste göre piyasalar bugün saat 15.30’da açıklanacak olan ABD çekirdek kişisel tüketim giderleri verisine odaklanmış durumda. Verilerin yıllık bazda %3’ten %3.1 seviyesine çıkması bekleniyor. Ancak Çiçek, yıl sonuna kadar bu oranın %4 veya %5 seviyelerine tırmanma ihtimalinin olduğunu savunuyor.
Özellikle işsizlik haklarından yararlananların sayısının 198.000 civarında yatay seyretmesi öngörülüyor. Analiste göre bu rakamlar kısa vadeli yatırımcılar için belirleyici olacak. Eğer enflasyon rakamları beklenenden çok yüksek gelirse, kısa vadede değerli metaller olumsuz etkilenebilir.
Altın ve Faiz İlişkisindeki Ters Korelasyon
Cihat Çiçek, altın fiyatlarının enflasyonla olan ilişkisindeki paradoksa dikkat çekiyor. Normal şartlarda altın enflasyona karşı koruma sağladığı için yükselir. Ancak kısa vadede piyasa farklı bir mantıkla çalışıyor.
Enflasyonun yüksek gelmesi, Fed’in faizleri artırma ihtimalini güçlendiriyor. Faiz artışı ise getirisi olmayan altına karşı bir rakip oluşturuyor. Dolayısıyla uzun vadede lehine olan durumlar, kısa vadede fiyatlar üzerinde baskı kurabiliyor.
Uzun Vadeli Strateji ve Büyük Çöküş Beklentisi
Analist, Warren Buffett ve Michael Bury gibi isimlerin nakitte bekleme stratejisine değiniyor. ABD borsalarında %40-50 oranında bir çöküş beklentisinin olduğunu belirtiyor. Özellikle ABD’nin borç stokunun 40.5 trilyon doları aşması ve her saat 3 milyar dolar faiz yükü oluşması yapısal bir risk yaratıyor.
Buna karşın Uzak Doğu merkez bankalarının ve ETF’lerin yoğun şekilde altın topladığını vurguluyor. Geçen ay ETF’lerdeki altın miktarının 60 ton arttığını belirten Çiçek, bu talebin fiyatları destekleyeceğini savunuyor.
Analiste göre piyasayı zamanlamaya çalışmak yerine, piyasada zaman geçirmek ve sağlam varlıklarda kalmak en güvenli stratejidir.
Değerli Metaller İçin Alım Seviyeleri
Cihat Çiçek, kendi yatırım stratejisini paylaşırken belirli destek seviyelerini kritik alım fırsatları olarak görüyor. Özellikle gümüş tarafında 50 dolar seviyesine gelmesi durumunda sıkı alım yapacağını ifade ediyor.
Altın tarafında ise 3.500 - 3.900 dolar bandını önemli bir bölge olarak tanımlıyor. Analist, rutin alımlarına devam ettiğini ancak sert düşüşlerin büyük fırsatlar sunacağını belirtiyor.
Enerji Piyasaları ve Jeopolitik Riskler
Enerji tarafında Brent petrol fiyatlarının 111 dolar seviyelerinde olduğunu ve yılı 110 dolar üzerinde kapatmasının beklendiğini aktarıyor. ABD seçimleri sonrası olası sert askeri müdahalelerin petrol fiyatlarını daha da yukarı çekebileceğini öngörüyor.
Öte yandan Avrupa’da doğalgaz fiyatlarının tarihinde ilk kez 100 euro seviyesini aşması, enerji krizinin derinleştiğine işaret ediyor. Amerika’nın ihracat açığının 18 ayın zirvesine ulaşması ise doların erime sürecini hızlandırabilir.
Sonuç olarak, bugün saat 15.30’daki ABD verileri ve 16.15’teki Avrupa Merkez Bankası faiz kararı, piyasalardaki yönü belirleyecek temel unsurlar olarak öne çıkıyor.